Press release from Companies

Publicerat: 2008-08-26 10:34:00

MyScoop International AB: Styrelsens rekommendation i anledning av offentligt erbjudande från Mobispine AB (publ)

Styrelsen för MyScoop International AB (publ) ("MyScoop") får härmed ge följande uttalande i anledning av det offentliga erbjudande om att förvärva samtliga aktier i MyScoop som lämnades av Mobispine AB (publ) ("Mobispine") den 30 juli 2008 ("Erbjudandet"). Ställningstagande i sammandrag - MyScoops styrelse har gjort bedömningen att Erbjudandet är attraktivt för MyScoops aktieägare. Styrelsen rekommenderar därför aktieägarna i MyScoop att acceptera Erbjudandet. - En minoritet inom styrelsen har en skiljaktig mening och rekommenderar aktieägarna att inte acceptera Erbjudandet. Samtliga ledamöter av MyScoops styrelse har tagit ställning till Erbjudandet. Bedömningarna är baserade på de förhållanden som råder vid tidpunkten för detta uttalande.

Översiktlig redovisning av Erbjudandet Mobispine lämnade den 30 juli 2008 ett offentligt erbjudande om att förvärva samtliga aktier i MyScoop. Erbjudandet innebär i huvuddrag följande: - För en aktie i MyScoop erbjuds cirka 0,7383 aktier i Mobispine, eller totalt 6.250.000 nyemitterade Mobispine-aktier ("Vederlagsaktierna"). - Erbjudandet värderade MyScoop till 3,4 MSEK vid budtidpunkten, eller 0,41 SEK per aktie. - Om det totala antalet aktier i MyScoop som en aktieägare överlåter enligt Erbjudandet multiplicerat med cirka 0,7383 inte utgör heltal aktier i Mobispine, skall antalet aktier avrundas till närmsta heltal Mobispine-aktier. (Aktier för utjämningsändamål tillhandahålls vederlagsfritt av aktieägare i Mobispine ("Garanten"). Garanten tillhandahåller och ställer till VPC:s eller kontoförande instituts förfogande 1.000 Mobispine-aktier för utjämningsändamål enligt ovan. - Vinstutdelning för Vederlagsaktierna skall utgå på den avstämningsdag för utdelning som infaller efter aktiernas registrering i den av VPC förda aktieboken. - Erbjudandets accepttid löper, inledningsvis, mellan den 16 september och den 7 oktober 2008. Styrelsens skyldigheter med anledning av Erbjudandet Styrelsen i MyScoop är i enlighet med de regler som gäller rörande offentliga erbjudanden på AktieTorget skyldig att inom skälig tid före acceptfristens utgång offentliggöra sin uppfattning om Erbjudandet och skälen till denna uppfattning. Styrelsen gör därför följande uttalande. Bakgrund MyScoops affärsmodell MyScoop levererar en tjänsteplattform till mobiloperatörer och olika andra medialeverantörer. Bolagets modell för intäktsgenerering är dels installationsavgifter för MyScoops tekniska plattform hos kunder, dels (och i vissa fall) rörliga delar i form av exempelvis trafikavgifter och/eller premier för antal anslutna användare. Verksamhetens utveckling från listning på AktieTorget MyScoop verkar på ett område som är under stark tillväxt och där MyScoop fyller ett efterfrågat behov hos många av marknadens aktörer. Bolaget ser också ett ökat intresse från befintliga och nya kunder. Produktutvecklingen har skett fortlöpande och med ständiga förbättringar av befintliga system. Den tekniska plattform som är MyScoops grundprodukt är numera helt moduluppbyggd och klarar att hantera i stort sett alla typer av bildhanteringar, streaming, köp- och säljtransaktioner, marknadskampanjer med mera som kunderna efterfrågar. Tekniken bakom systemet har också löpande blivit förfinad efter att listningen genomfördes. Även nyförsäljningen har i huvudsak gått enligt vad som planerats, dock med det tillägget att ledtiderna för försäljning-leverans-ekonomiskt utfall är längre än vad som tidigare antagits. Hur ledtiderna kommer att gestalta sig i framtiden är osäkert och ännu föremål för kontinuerlig utvärdering. MyScoops ekonomiska situation är ännu god, men är beroende av att intäkter genereras i enlighet med den affärsmodell som bolaget arbetar med. Det föreligger inget omedelbart behov att inhämta nytt kapital från marknaden, men det utesluts inte att så kan behöva ske över tiden. Utvärdering av olika strategiska alternativ MyScoop bedömer det som nödvändigt att förvärva, eller genomföra samgåenden, med andra aktörer för att bibehålla den position bolaget hittills uppnått på marknaden och har för detta ändamål löpande utvärderat olika alternativ för MyScoops fortsatta expansion. Ett flertal förvärv och samgåenden har under första halvan av 2008 utvärderats och bedömts. Det har under dessa processer emellertid inte framkommit tillräckligt attraktiva förvärv eller samgåendealternativ. Det samgående som nu föreslagits från Mobispine kan dock innebära ett sådant möjligt strategiskt alternativ. Redovisning av styrelsens överväganden - I sin enklaste form erhåller MyScoop intäkter i relation till den nyttjandegrad som tjänsteplattformen ger upphov till hos, exempelvis, mobilteleoperatörer. Nivån på MyScoops intäkter är därför starkt beroende på den trafikvolym, och därmed antal anslutna användare, som respektive operatör kan ge upphov till. Genom att kunna sälja MyScoops plattform mot de teleoperatörer som Mobispine redan har som sina kunder (bland annat som ett resultat av det förvärv av General Wireless Scandinavia AB som Mobispine genomförde under våren 2008), förbättras MyScoops försäljningspotential avsevärt och nyförsäljningen kan ske långt snabbare än vad som tidigare kunnat förutses. - Bolagets finansiella grund är beroende av hur snabbt intäkter kan genereras. Som redogjorts för ovan utgår MyScoops affärsmodell, huvudsakligen, från att intäkterna baseras på i vilken utsträckning som MyScoops tjänsteplattform används av MyScoops kunders kunder (det vill säga, till exempel, en teleoperatörs abonnenter som använder MyScoops system). Som MyScoop tidigare meddelat till marknaden är ledtider för försäljning, leverans och intäktsströmmar dels långa (och längre än vad som tidigare kunnat uppskattas), dels svårberäkneliga under vissa perioder. MyScoops finansiella grund kan mot bakgrund härav komma att framgent visa sig vara otillräcklig. Eftersom förutsättningarna att erhålla ytterligare kapital från marknaden framöver måste antas vara begränsade, ger ett samgående med Mobispine bättre och säkrare förutsättningar för fortsatt expansion. Detta ställningstagande måste också ses mot bakgrund av att MyScoop är ett litet företag med begränsade finansiella resurser som därmed är känsligt. Den fastställda affärsplanen kan därför snabbare och säkrare genomföras inom ramen för Mobispines verksamhet och finansiella styrka. -Ett samgående med Mobispine skulle i många delar kunna snabba på både införsäljning och produktutveckling och därmed intjäningsförmågan hos de produkter MyScoop tillhandahåller. Det finns därför tydliga synergier genom ett samgående som sannolikt kommer att leda till enklare processer i verksamheten. - Mobispine är strategiskt mycket intressant för MyScoop samt är ett snabbväxande bolag på en expansiv marknad. Den stora kundstock som Mobispine förfogar över är i stor utsträckning också vad MyScoop arbetat mot sedan listningen på AktieTorget, vilket är ett arbete som nu alltså kan accelereras. - Genom Mobispines organisation får MyScoop tillgång till en viktig och kompetent utvecklingsenhet som väl svarar mot det behov som MyScoop kommer att ha över tiden. - De angivna finansiella synergier som redovisats i Erbjudandet delas i huvudsak av MyScoop. Enligt styrelsens uppfattning kan dels många kostnadsposter slås samman, dels kan de olika kommersiella kompetenser som idag finns i de två bolagen tillsammans skapa en stark grund för fortsatt inhemsk och internationell expansion. - Även om Erbjudandet per den 30 juli 2008 inte innehöll någon premie, får styrelsen, likväl, anse att Erbjudandet är attraktivt för MyScoops aktieägare att acceptera med referens till vad som anförts ovan. Detta förstärks av det faktum att senaste betalkurs inte är representativ som värdemätare med hänsyn till den låga likviditeten i MyScoop-aktien. - Styrelsen bedömer att ovan redovisade skäl kommer att, totalt sett, innebära ett mer konkret värde för bolagets aktieägare över tiden, bland annat genom en mer likvid aktie och möjligheter till snabbare expansion av verksamheten. Redovisning av styrelseminoritetens överväganden - Budet kan inte sägas representera den nivå på vilken MyScoops aktie har handlats sedan listningen vid AktieTorget. Tvärtom understeg Erbjudandet vid dess publicering gällande betalkurs med c:a 13 %. - MyScoops aktiekurs har sedan listningen i december reducerats substantiellt. Delar av denna reducering kan förklaras med att processen från försäljningstillfället till intäktsgenerering har tagit längre tid än bolaget kunnat förutse. Emellertid har marknaden visat ett mycket stort intresse för den egenutvecklade plattformen och möjligheterna till framtida intäktsgenerering och nya produkter och tjänster har snarare ökat, varför en kortsiktig aktienedgång inte nödvändigtvis behöver avspegla en representativ värdering av MyScoop. - Budet framstår inte som skäligt i jämförelse med andra bud på den svenska aktiemarknaden, framförallt med hänvisning till att budet understeg gällande betalkurs vid budtillfället. - Genom Erbjudandet erbjuds MyScoops aktieägare nya aktier i Mobispine. MyScoops aktieägare erbjuds inte möjligheten till kontanta medel utan endast möjligheten till aktiebyte, vilket motiverar en bud och/eller riskpremie. - Mobispine har idag en produktportfölj som är bredare än MyScoops och vissa av dessa produkter är fortfarande i utvecklingsstadiet. MyScoops produkter och tjänster är närliggande Mobispines, men det kan inte med exakthet sägas när s.k. synergieffekter kan uppnås. Minoriteten i styrelsen är av uppfattningen att MyScoop, på egen hand, genom fortsatt försäljning och tjänsteutveckling kan ge aktieägarna i MyScoop en bättre framtid än den tillsammans med Mobispine. Aktieägare som är positiva Erbjudandet Under sin utvärdering av Erbjudandet har styrelsen för MyScoop inhämtat de större aktieägarnas i MyScoop uppfattning om Erbjudandet. Efter detta kan styrelsen notera att cirka 66 % av MyScoops aktieägare ställer sig positiva till Erbjudandet. Oberoende värderingsutlåtande Av de bestämmelser som reglerar offentliga förvärv framgår att det kan vara lämpligt att inhämta ett oberoende värderingsutlåtande eller en så kallad fairness opinion. Ett sådant dokument kan ge styrelsen i målbolaget vägledning om huruvida ett erbjudande är skäligt för aktieägarna eller inte. Mot bakgrund av transaktionsvärdet, den stora intressegraden från befintliga aktieägare som vid tidpunkten för detta uttalande föreligger samt omständigheterna i övrigt har styrelsen i MyScoop bedömt att någon fairness opinion eller annat utlåtande inte skall inhämtas. Ytterligare information Frågor i anledning av detta uttalande besvaras av styrelsens ordförande, Adam Söderqvist: adam@myscoop.com. Stockholm, som ovan MYSCOOP INTERNATIONAL AB (PUBL) Styrelsen

Läs mer hos Cision
Läs mer om MyScoop International AB