Perioden januari-juni 2009 Kort om verksamheten White Shark är ett bolag som skapar digitala varumärken med fokus på film, leksaker och spel. Bolaget har producerat filmen Gnomes & Trolls - The Secret Chamber, vilken blev klar sommaren 2008. Filmen distribueras och säljs till ett stort antal länder. Uppföljaren, Gnomes & Trolls - The Forest Trial är i produktion och beräknas vara klar för försäljning inför Cannes Filmfestival i maj 2010. Utöver IP Gnomes & Trolls så utvecklar bolaget ytterligare tre IP:n; Filmen Astrid Silverlock, TV-formatet Baby Pirates samt TV-formatet 1000 Nights. Under perioden är, vid sidan av produktion av Gnomes & Trolls - The Forest Trial, 1000 Nights det IP som bolaget koncentrerat sig mest på och bolaget har tagit fram en affärsplan gällande produktionen. Beslut har under perioden tagits att börja producera Baby Pirates. Målgruppen är pre-school och försäljningsavtal skall tecknas för att starta pre-sales under hösten 2009. Fokus för White Shark ligger även på att sälja in filmen Gnomes & Trolls - The Secret Chamber till fler marknader, fortsätta pre-sales för Gnomes & Trolls - The Forest Trial samt skapa samarbetsavtal med tredje part för marknadsföring och försäljning av kringprodukter. Bolagets planerade nyemission på 15,4 mSEK är fullt garanterad och löper på enligt plan. Bolaget förbereder ett listbyte från AktieTorget till NASDAQ OMX First North. Väsentliga händelser under perioden Bolagsrelaterade händelser " Styrelsen beslutar om företrädesemission på 15,4 mSEK, vilken påbörjas under maj månad. Emissionen är fullt garanterad " Mangold Fondkommission blir ny likviditetsgarant " Bolaget skriver avtal om merchandising i Asien med det Filippinska bolaget Empire International Merchandising Corp. i samråd med Zizzle " Diskussioner pågår om införsäljning av White Sharks produktionsapparat på licensbasis. " Kontraktet med NonStop Sales har sagts upp och all royaltybevakning läggs över på nya säljbolag " Under perioden skedde tre närståendetransaktioner i form av att Robert Rhodin (genom Blue Steel Investment AB), den 30 april 2009, lånade ut 0,8 mSEK till White Shark och Anders Bagge (genom Cantus Invest AB), den 25 maj 2009, lånade ut 0,8 mSEK samt, per den 25 juni 2009, lånade ut 0,5 mSEK till White Shark. Blue Steel Investment AB och Cantus Invest AB avser att kvitta lånen genom att teckna aktier i den kommande företrädesemissionen motsvarande storleken på lånen. Gnomes & Trolls - The Secret Chamber " DVD-release i Tjeckien, Ukraina, Brasilien, Argentina. " Biopremiär i Dubai, Abu Dhabi, Sverige och Turkiet. " DVD-release planeras under Q2 och Q3 i Turkiet, Australien, Nya Zeeland, USA, Kanada, Bulgarien, Kina, Ungern, Bulgarien, Grekland, Sverige samt ett flertal länder i Mellanöstern och Latinamerika. " Filmen säljs till Portugal och Taiwan under Cannes Film Market " En bok med temat produceras och under Q2 har illustrationer färdigställts för bokens layout " Ett demo på dataspel baserat på karaktärerna har producerats. Release av spelet framskjutet till 2010. Gnomes & Trolls - The Forest Trial " Filmen har fått nytt färdigställandedatum, maj 2010. " Försäljningen av filmen har avbrutits då bolaget sagt upp avtalet med NonStop. Diskussioner pågår med kanadensiska säljagenten Delphis Films. " Bolaget kommer att visa delar av produktionen under MIP JUNIOR som går av stapeln den 3-9 oktober 2009 i Cannes, Frankrike 1000 Nights " Beslutstart om produktionen av ett avsnitt "1000 Nights" som TV-serie färdigt under Q4 2009. " Bolaget kommer att visa delar av produktionen under MIP JUNIOR som går av stapeln den 3-9 oktober 2009 i Cannes, Frankrike. Baby Pirates " Produktionsstart av TV-serien mot målgruppen pre-school. " Bolaget kommer att visa första avsnittet av produktionen under MIP JUNIOR 3-9 oktober 2009 i Cannes " Diskussioner förs med en utländsk samproducent. Astrid Silverlock " Under Q3 kommer bolaget träffa potentiella investerare samt samproducenter som visat förnyat intresse. Väsentliga händelser efter periodens utgång Bolagsrelaterade händelser " Bolaget förbereder listbyte till NASDAQ OMX First North och omvänd split " Den internationella säljagenten Delphis Films kontrakteras exklusivt för försäljning av White Sharks IP:n Gnomes & Trolls samt Baby Pirates med start 1 augusti 2009. " Avtalet med NonStop Sales och Odin Eye sägs upp och avslutas helt 1 augusti 2009 " I anledning av det planerade listbytet till NASDAQ OMX First North har bolaget initierat en rekryteringsprocess av en CFO och IR-ansvarig för att stärka upp den ekonomiska rapporteringen och informationsgivningen till marknaden " Två närståendetransaktioner har genomförts efter bokslutet där Anders Bagge (genom Cantus Invest AB), den 25 juli 2009, lånat ut ytterligare 1,0 mSEK till White Shark samt att avtal ingåtts mellan Robert Rhodin (genom Blue Steel Investment AB) och White Shark, där Robert Rhodin skall låna ut ytterligare 0,5 mSEK till bolaget med inbetalning den 15 augusti 2009. Blue Steel Investment AB och Cantus Invest AB avser att kvitta lånen genom att teckna aktier i den kommande företrädesemissionen motsvarande storleken på lånen. Intäktsmodell egenfinansierad film Lanseringen av White Sharks egenfinansierade filmer börjar med avtalsskrivning med en säljagent. Denna säljagent sköter sedan marknadsföringen och försäljningen av bolagets filmer genom att vara närvarande på diverse mässor och event världen över. Säljagentens försäljning sker gentemot distributörer inom de tre sektorerna Bio, DVD och TV. Säljagenten står för alla försäljnings- och marknadsföringskostnader mot att denna erhåller ett arvode om 20-30 procent av de royaltyintäkter som säljagentens arbete generar till White Shark. Beroende på geografiskt område, distributör och fördelning av royalty så är varje avtal unikt och går inte att generalisera. I korthet innebär avtalen mellan säljagenten och distributören att säljagenten säljer visningsrättigheter för White Sharks filmer till en distributör i ett visst land, för en period av tre till fem år. Avtalen är vanligtvis strukturerade på något av följande sätt: 1) Distributören betalar ett förskott eller en MG (Minimum Guarantee) som sedan räknas av mot framtida royaltyintäkter i det givna landet. 2) Distributören betalar ett fast pris, en så kallad "flat rate". I detta fall får White Shark ingen del av de framtida royaltyintäkterna i det givna landet. 3) Distributören betalar ingen MG och får en mindre procentuell andel av de framtida royaltyintäkterna (Royalty Split) i det givna landet. Då fall 1) kan variera följer här en förklaring av hur intäktsflödet kan ske efter det att en film haft biopremiär: Distributören räknar av sina kostnader för exempelvis dubbning, marknadsföring och biografhyra, varefter ett eventuellt MG utgår. Resterande del av royaltyintäkterna överförs sedan till White Sharks säljagent, som drar av sin royaltyandel om cirka 20 till 30 procent från detta belopp. Säljagenten drar här även av sina kostnader för exempelvis resor, reklamtryck och utskick av DVD-skivor med mera. Varje kvartal eller halvår görs en sammanställning av kvarstående del av royaltyintäkterna, som därefter inbetalas till White Shark. Denna intäktsmodell har tillämpats under de senaste 18 verksamhetsmånaderna och generellt sett bygger avtalen på följande riktmärken: " En MG brukar vanligtvis uppgå till belopp om 2 000 till 1 500 000 USD beroende på marknadens storlek och royalty split. " En royalty split för bio sker vanligtvis i fördelningen 40/60 " En royalty split för DVD sker vanligtvis i fördelningen 20/80 " En royalty split för TV sker vanligtvis i fördelningen 50/50 Intäktsmodell samproducerad film I de fall White Shark samproducerar en film med en extern finansiär delar finansiären och bolaget på produktionskostnaderna så tillvida att finansiären betalar in ett fast belopp vid produktionsstarten, exempelvis 80 procent av de budgeterade produktionskostnaderna. White Shark bidrar till återstående del av budget genom att avdela viss personal från bolagets pågående projekt. Den parallella produktionen medför en kostnadsbesparing om cirka 10 till 15 procent och när filmen färdigställts tar White Shark del av filmens royaltyintäkter. Fördelningen av royaltyintäkter är beroende av storleken på finansiärens initiala investering. Om White Shark lyckas producera filmen till en lägre kostnad än det belopp man erhållit från finansiären, tillfaller överskottet bolaget oberoende av filmens utfall. I korthet genereras här intäkter till lägre risk jämfört med om bolaget ensamt skulle finansiera filmen. Intäktsmodell dataspel En dataspelsproduktion börjar med att White Shark ingår ett 12 till 18 månaders avtal med en spelutvecklare där denne åtar sig att ge förslag på ett dataspelsformat, finna en förläggare till spelet (distributör) samt finansiera och producera spelet. När spelet är färdigproducerat distribueras och säljs det av en förläggare via butik eller Internet. Förläggaren drar periodvis av sina marknadsförings- och försäljningskostnader från försäljningsintäkterna och förläggaren erhåller i detta skede även sin intäktsandel. Återstående del av intäkterna överförs därefter till spelutvecklaren som, när denne dragit av sina utvecklingskostnader, delar resultatet med White Shark enligt den i avtalet förutbestämda procentuella fördelningen. ? Intäktsmodell konsumentprodukter White Shark har idag avtal med två olika bolag som arbetar med licensiering av varumärken. Avtalen löper över tre till fem år och innebär i korthet att White Shark licensierar ut sina IP:n till de båda bolagen (Zizzle LLC i USA och Empire International Merchandising Corp. i Filippinerna). Dessa bolag exploaterar sedan White Sharks varumärken genom att sälja dem vidare till exempelvis en leksakstillverkare. White Shark erhåller för detta en royalty på mellan två till tio procent, beroende på vilken typ av konsumentprodukt det rör sig om. Flagga ur Baby Pirates Licensförsäljning av White Sharks produktionsmodell White Shark tittar även på möjligheten att på licens sälja bolagets produktionsmodell för högkvalitativ datoranimerad film till andra bolag. White Shark bevisade med filmen Gnomes & Trolls - The Secret Chamber att det går att producera högkvalitativa datoranimerade filmer med en budget understigande 30 mSEK. I dagsläget produceras merparten av alla datoranimerade filmer i USA och Europa till budgetar överstigande 100 mSEK. White Shark för i dagsläget diskussioner med ett flertal utländska bolag som är intresserade av att använda sig av bolagets produktionsmodell mot ett engångsarvode, samt att White Shark får ta del av motpartens framtida intäkter. Festivaler & Marknader Gnomes & Trolls - The Secret Chamber har medverkat och kommer att medverka under 2009 på ett flertal filmfestivaler och marknader. Filmfestivalerna är en viktig och kostnadseffektiv marknadsföringskanal. Alla kostnader i samband med en festival betalas oftast av festivalansvariga. Visningskopior och frakter betalas av SFI (Svenska Filminstitutet). Detta medför att White Sharks filmer marknadsförs i hela världen utan att belasta bolaget finansiellt. Festivaler och marknader för Gnomes & Trolls - The Secret Chamber under 2009: Medverkat under perioden " Februari: EFM, European Film Market, Berlin " Februari: Youth Film Festival Flanders, Antwerpen, Belgien " Mars: BUFF filmfestival i Malmö " Mars: Cairo International Film Festival for Children, Egypten " Mars: Hong Kong International Film & TV Market " April: Leeds filmfestival, Storbritannien " April: Halifax Viewfinders, Canada " Maj: Kristiansand filmfestival, Norge " Maj: Cinemagic Dublin, Irland " Maj: Cannes filmmarket, Frankrike " Juni: Zlin Filmfestival i Czech Republic Planerade under resten av året " Juli: Seoul International Youth Film Festival, Seoul, Korea " September: China International Children Festival, Peking, Kina " September: International Film Festival "Nueva Mirada", Buenos Aires, Argentina ? Aktien B-aktien i White Shark AB (publ) listades den 27 februari 2008 på AktieTorget, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn och driver en handelsplattform som benämns MTF (Multilateral Trading Facility). Antalet aktier uppgår till 28 010 000, varav 1 500 000 är A-aktier, som inte är listade. A-aktien har röstvärde 10 och B-aktien har röstvärde 1. Under perioden har B-aktien handlats till en kurs om lägst 0,54 SEK/aktie och högst 3,90 SEK/aktie. Den 8 juni 2009 offentliggjorde White Shark styrelsens beslut, med stöd av årsstämmans bemyndigande från den 29 maj 2009, att genomföra en nyemission av aktier om cirka 15,4 mSEK med företrädesrätt för aktieägarna. I samband med den förestående företrädesemissionen förbereder White Shark att genomföra ett listbyte av bolagets aktier av serie B från AktieTorget till First North. Med anledning härav beslutade styrelsen den 17 juli 2009 att ansöka om upptagande till handel på First North. Planerad första dag för handel på First North är den 10 augusti 2009, samma dag som teckningsperioden i företrädesemissionen är planerad att påbörjas. Aktierna kommer fortsatt att handlas under kortnamnet WSAB B med ISIN-kod SE0002177519. Ett av noteringskraven för att få aktier upptagna till handel på First North är att aktiekursen vid noteringstillfället motsvarar minst 50 Eurocent (eller motsvarande kurs i SEK). Styrelsen för White Shark har därför föreslagit att en extra bolagsstämma, planerad till den 27 augusti 2009, beslutar om sammanläggning av bolagets aktier 1:50, att genomföras efter slutförandet av företrädesemissionen. Sammanläggningen får effekten att 50 aktier av serie A och B läggs samman till en aktie av samma slag. Avstämningsdagen för sammanläggningen föreslås vara den 5 oktober 2009. Kallelse till den extra bolagsstämman offentliggjordes den 22 juli 2009. Finansiering och likviditet Styrelsen arbetar med att säkra bolagets kontinuerliga finansiering. I syfte att ytterligare trygga bolagets likviditet till dess att den planerade företrädesemissionen genomförts, har bolaget under rapportperioden upptagit tre kortfristiga lån om totalt 2,1 mSEK från Blue Steel Investment AB (närstående till bolaget genom Robert Rhodin) och Cantus Invest AB (närstående till bolaget genom Anders Bagge). Efter bokslutstillfället den 30 juni 2009 har en checkräkningskredit om 0,5 mSEK erhållits den 6 juli 2009 från Svenska Handelsbanken och ytterligare ett kortfristigt lån om 1,0 mSEK har upptagits den 25 juli 2009 från Cantus Invest AB. Därtill har Blue Steel Investment AB ingått avtal med White Shark om att låna ut ytterligare 0,5 mSEK med inbetalning den 15 augusti 2009. Cantus Invest AB och Blue Steel Investment AB avser att kvitta samtliga fordringar mot bolaget i den kommande företrädesemissionen. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som bolagets senaste års-redovisning om ej annat anges nedan. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med redovisningsrådets rekommend-ation om delårsrapportering. Granskning av revisor Denna rapport har varit föremål för över- siktlig granskning av White Sharks revisor. Delårsrapportens avlämnande Stockholm den 28 juli 2009 White Shark AB (publ) Styrelsen